A rentabilidade acumulada das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC) foi de 167,6% entre 2015 e setembro de 2024, enquanto as entidades abertas renderam 121,1% no mesmo período, segundo o Relatório Gerencial de Previdência Complementar do 3º trimestre de 2024, publicado pelo Ministério da Previdência Social.¹
O relatório destaca que a diferença de rentabilidade deve-se às taxas de administração menores e à finalidade não lucrativa do segmento de previdência complementar fechado, bem como pela carteira de investimento mais diversificada e com um perfil de longo prazo.
A POUPREV, apesar de ter apresentado maior volatilidade nos últimos anos decorrentes da marcação a mercado dos ativos que compõe a carteira de investimentos, se destacou com uma rentabilidade de 181,18%, no mesmo período, frente a inflação de 72,35% e ao CDI de 135,57%.
Em 2023 e 2024 a carteira de investimentos da POUPREV obteve rentabilidade de 15,96% e 1,92%, respectivamente. Ou seja, apresentou rentabilidade acumulada de 18,19%, que superou o objetivo atuarial de 17,63% (IPCA + 3,80% ao ano).
A rentabilidade dos fundos de pensão deve ser analisada sob uma perspectiva de longo prazo, pois esses investimentos possuem ciclos extensos de acumulação de reserva e gestão previdenciária. Desde a sua fundação a POUPREV acumula rentabilidade de 2.105%, que situa-se bem acima da meta atuarial de 1.459%, da variação do CDI de 1.533% e da inflação de 343% (posição dezembro/2024).
Em 2025, a POUPREV segue adotando ações de otimização da relação risco x retorno, em linha com as diretrizes estratégicas da política de Investimentos 2025 –2029, inclusive com a possibilidade de registro de títulos públicos federais na categoria “títulos mantidos até o vencimento“– o que contribuirá para a redução da volatilidade da carteira.